En el año 2001 el Corolla cambió la cara un poco mas, recordando mucho al estilo europeo. Este Corolla (aun sin motor VVT-I) venía en sus dos versiones: 1.6 litros y 1.8 litros. Es un carro muy ágil y divertido de manejar gracias a su buena potencia bien fusionada con el confort interno.

Estas dos últimas generaciones de Corolla prácticamente no difieren en mucho, solo en su frente. El motor sigue siendo el mismo y también sus aspectos internos, salvo a unos cuantos caballos de fuerza que posee el 2001 sobre el 1998.

A Finales de este año, 2002, ya se puede ver en las calles el nuevo Corolla New Sensation, destacando por sus nuevas y elegantes líneas sobre el resto del parque automotor. Este Corolla, por tradición, viene -al igual que el resto de las generaciones anteriores- con sus dos versiones: 1.6 litros y 1.8 litros. Entre sus características principales se destaca la elegancia y seriedad de su exterior -a diferencia del aspecto juvenil de las antiguas generaciones-, la comodidad y sencillez tradicionales de Toyota en su interior y su nuevo y potente motor VVT-I capaz de generar 110 hp a 6000 rpm y 146 Nm a 4400 rpm en la versión 1.6 lts. y 136 hp a 6000 rpm y 171 Nm a 4200 rpm en la versión 1.8 lts. Hasta ahora este nuevo Corolla ha impactado al mundo entero y su popularidad ha crecido aceleradamente. El nuevo Corolla recibió la mejor calificación en su categoría, empatando en el primer puesto con el Toyota Prius en el Initial Quality Study 2002, basado en un total de 47.909 respuestas de consumidores.

A los treinta años desde su introducción, el Toyota Corolla ha vendido más unidades que cualquier otra marca automotriz en el mundo. El Toyota Corolla se produce en 15 países (Africa del Sur, Brasil, Canadá, Estados Unidos, Filipinas, Indonesia, Inglaterra, Japón, Malasia, Pakistán, Tailandia, Taiwán, Turquía, Venezuela, y Vietnam) y se exporta a mas de 140 naciones, representando el 25% de las ventas mundiales de Toyota, y se espera que supere las 30 millones de unidades producidas.

En el año 1974 salió a producción la tercera generación del Corolla y su popularidad (incluyendo la del económico Corolla Tercel) fue creciendo, logrando el primer lugar de record de ventas durante los años 1974 y 1977. Cinco años después, en 1979 apareció la cuarta generación, todavía con tracción trasera. No fue sino hasta 1984 cuando la quinta generación vino con tracción delantera y una versión coupe, el GT-S con un motor de 16 válvulas. Este último se mantuvo en producción hasta el 1991.

Frente al aumento de ventas, Toyota se incorporó a riesgo compartido con General Motors para crear NUMMI. NUMMI asumió el control completo de una planta de producción de General Motors en California y la convirtió en una de las plantas de mejor calidad de Norteamérica. La planta de NUMMI construyó el Corolla y la versión de General Motors, el Nova (más adelante ser renombrado Prizm).

El deportivo FX fue introducido en 1987, seguido por la sexta generación en 1988. Con las ventas todavía levantándose, Toyota abrió una nueva facilidad en Canadá que también produjo Corolla´s. La calidad de las nuevas plantas de Toyota en Norteamérica era tan suficientemente alta como para superar a los demás (con respecto a su clase).

En 1993, el Corolla se movió a su tamaño compacto actual, ganando muchas concesiones. El Tercel se separó como modelo subcompacto para atraer a los que no podrían acceder a la creciente calidad del Corolla. Un motor de 1,6 litros era estándar, con un motor opcional de 1,8 litros. La bolsa de aire del conductor era estándar, y una bolsa de aire de pasajero fue agregada en 1994.

Para 1997, todo los Corolla´s vendidos en los Estados Unidos fueron construidos en Norteamérica. La wagon fue descontinuada.

En 1998, la próxima generación fue creada. La característica que lo distinguía era un motor nuevo de 1,8 litros que produjo 120 hp, con torque correspondiente. Este motor, incluso sin la sincronización variable de válvulas (VVT-i), se siente mucho mas fuerte que el motor de 132 hp del Dodge Neon, aún así alcanza buen kilometraje por litro y es silencioso.

El primer Toyota Corolla de tracción trasera fue introducido en Japón el 20 de Octubre de 1966. Dos años después, fue llevado a los Estados Unidos reemplazando el poco popular y desapercibido Crown. Su tamaño: 3,845mm de largo por 1,485mm de ancho, 1,380mm de altura y una batalla de 2,285mm, equipado con un motor de 1077 cc. En su primer mes, este modelo alcanzó ventas por un total de 5,385 unidades desplazando al Nissan Sunny (3,355 unidades) del primer lugar en la categoría. Hacia finales de ese año se produjeron 12,180 unidades incrementándose paulatinamente 1967: 162.555 unidades, 1968: 242.749 y 1969: 354.518 unidades. Duró solamente 2 años con su motor original de 1.1 litros, cuando en 1970 apareció con un motor ?mucho mas grande? de 1.2 litros; este nuevo modelo fue el segundo más vendido de los carros importados en el año 1970. El año siguiente, 1971, trajo un motor de 1.6 litros más a gusto con las tendencias norte-americanas.